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發(fā)表于 : 2018年03月07日
歌斐資產(chǎn)所屬母公司諾亞控股有限公司（下稱“諾亞財(cái)富”）今日公布2017年全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，作為集團(tuán)旗下專業(yè)的資產(chǎn)管理平臺，歌斐資產(chǎn)管理有限公司（下稱“歌斐資產(chǎn)”）的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到1,483億元人民幣，同比增長22.6%，創(chuàng)下新高。
諾亞財(cái)富2017年年報(bào)數(shù)據(jù)還顯示，歌斐資產(chǎn)私募股權(quán)投資基金的管理規(guī)模比去年同期大增50%，達(dá)到869億元人民幣。歌斐資產(chǎn)在信貸、房地產(chǎn)、二級市場等資產(chǎn)類別也有布局，其管理規(guī)模占比分別為27%、8%和4%。
PE/VC存量規(guī)模大增50% “P+S+D”完整投資策略形成
在PE/VC投資方面，歌斐已經(jīng)成為國內(nèi)頂級私募管理人和核心優(yōu)秀企業(yè)的首選合作伙伴。
市場上一線基金中，只要有VC/PE基金，基本都有歌斐的身影。
“我們不但與白馬基金建立了深度鏈接，還善于發(fā)掘黑馬，過去十年我們的辛勤耕耘也逐漸進(jìn)入收獲期?！备桁迟Y產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長兼CEO殷哲表示。
2017年，諾亞和歌斐參與發(fā)行或投資的基金中，共有40家被投企業(yè)在A股首發(fā)，占全年A股IPO企業(yè)數(shù)的近一成；另外，還有3家諾亞和歌斐參與發(fā)行或投資的中概股企業(yè)赴美上市。
2017年全年，歌斐私募股權(quán)投資的存量管理規(guī)模達(dá)到869億元人民幣，同比大增50%。除了作為募資渠道和母基金投資兩種方式外，歌斐資產(chǎn)也通過跟投/直投的方式為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值。
截至2017年底，歌斐旗下基金共完成54個(gè)項(xiàng)目的跟投/直投，其中有5個(gè)項(xiàng)目已完成退出或在退出中；22個(gè)已經(jīng)成長為估值超過10億美元的獨(dú)角獸企業(yè)，5家已經(jīng)完成IPO，3家已申報(bào)IPO；不包含已退出和已上市項(xiàng)目，18家公司有后續(xù)輪融資。在跟投/直投的投資組合清單中，美團(tuán)點(diǎn)評、頭條、中通快遞等“獨(dú)角獸”企業(yè)赫然在列。
“現(xiàn)在還不是時(shí)候，再過一段時(shí)間成績會更好。”殷哲低調(diào)地說。
最值得一提的是，歌斐創(chuàng)新首發(fā)的私募股權(quán)二級市場基金（S基金）產(chǎn)品。歌斐從2013年開始發(fā)行第一期S基金，到2017年已推出四期，目前仍是中國市場上少有發(fā)行過獨(dú)立S策略的基金管理人。據(jù)介紹，S基金既增加了私募股權(quán)基金的流動(dòng)性，又提高了項(xiàng)目投資成功的確定性，非常適合保險(xiǎn)、銀行機(jī)構(gòu)投資私募股權(quán)的需求。
由此，也形成了歌斐私募股權(quán)投資“P+S+D”（一級市場+轉(zhuǎn)受讓+項(xiàng)目直投）的完整投資策略地圖。
二級市場FOF/MOM業(yè)績表現(xiàn)均超預(yù)期
2018年開年以來，無論是A股還是港股、美股市場都呈現(xiàn)出波動(dòng)加劇的現(xiàn)象，對基金管理人的專業(yè)能力提出更大的挑戰(zhàn)。
“2017年，二級市場投資方面，歌斐建立了從宏觀、行業(yè)研究、量化風(fēng)控體系，到多達(dá)有深度盡調(diào)的900家投資池的完整的子基金投資體系。同時(shí)，在投資方法上創(chuàng)新地建立了私募基金投資MOM運(yùn)作方法(管理人組合)，幫助歌斐投資經(jīng)理充分了解子基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)判業(yè)績的未來品質(zhì)，通過重倉優(yōu)秀的價(jià)值投資管理人，取得了超越預(yù)期的成績?！备桁迟Y產(chǎn)管理合伙人閻小慶表示，“團(tuán)隊(duì)這種投資策略研判和管理人組合再平衡的管理能力，為投資者長期配置公開市場提供了穩(wěn)健的途徑?！?/span>
歌斐資產(chǎn)公開市場團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，暴跌之后機(jī)會更多，2018年值得期待，相信中國在轉(zhuǎn)型和去杠桿雙重影響下，真正優(yōu)秀的投資標(biāo)的會不斷脫穎而出，給予基金管理人更多的機(jī)會。
更為關(guān)鍵的是，歌斐資產(chǎn)公開市場私募基金經(jīng)歷過近四年的運(yùn)行，有能力及時(shí)應(yīng)對股市的波動(dòng)，能夠發(fā)掘到當(dāng)下真正優(yōu)秀而適合的管理人，他們能夠積極發(fā)掘和持有中國優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的公司。
2018年注定是大浪淘沙的一年，立足于深度研究、逆向思考、前瞻判斷，相信在2018年復(fù)雜的市場環(huán)境下，歌斐二級市場依然能夠獲取超額收益。
地產(chǎn)行業(yè)組局者 推動(dòng)行業(yè)升級
房地產(chǎn)投資方面，歌斐及其母公司諾亞的地產(chǎn)投資團(tuán)隊(duì)經(jīng)過6年的項(xiàng)目直投經(jīng)驗(yàn)積累，經(jīng)歷2輪地產(chǎn)周期，合作開發(fā)商40多家，持續(xù)覆蓋各類地產(chǎn)運(yùn)營商70多家，已經(jīng)完成了從住宅地產(chǎn)到多業(yè)態(tài)并舉，從基金投資到“基金+運(yùn)營”的全面升級，形成商業(yè)地產(chǎn)核心物業(yè)、改造增值和特殊機(jī)會投資等三大投資主線。
2017年，通過基金收購的上海5A級寫字樓歌斐中心順利開業(yè)，在資產(chǎn)運(yùn)營能力和物業(yè)價(jià)值提升方面，都獲得了機(jī)構(gòu)客戶的認(rèn)同；同時(shí)，歌斐在核心資產(chǎn)收購方面，在2018年初再下一城，完成上海核心地段兩棟商業(yè)物業(yè)的收購，預(yù)計(jì)于2019年底前精裝修交付。
從行業(yè)升級到政策導(dǎo)向，種種因素都在助推中國真正的房地產(chǎn)基金的產(chǎn)生，包括REITS、優(yōu)先股等直接融資方式正在逐漸進(jìn)入投資者的視野。作為具有“募投管退”全周期主動(dòng)管理和運(yùn)營增值能力的管理人，這無疑給歌斐帶來了全新的機(jī)會。
“歌婓地產(chǎn)的定位是一個(gè)行業(yè)的組局者。”歌斐資產(chǎn)房地產(chǎn)基金合伙人譚文虹表示，“我們有投資的經(jīng)驗(yàn)，有多維度的團(tuán)隊(duì)，有體系化的外部運(yùn)營商合作圈等等，我們把這些資源從金融的高度來做一個(gè)組織運(yùn)作，貫穿整個(gè)房地產(chǎn)的投資、開發(fā)改造、經(jīng)營管理到退出這樣一個(gè)完整的閉環(huán)?！?/span>
助力客戶構(gòu)建家族專屬投資團(tuán)隊(duì)
隨著中國高凈值人群的投資心態(tài)日趨成熟，將金融產(chǎn)品投資決策交給專業(yè)資產(chǎn)管理人，成立自己的家族辦公室將成為未來財(cái)富管理的趨勢。
作為市場上率先涉足家族財(cái)富管理領(lǐng)域創(chuàng)新的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，歌斐資產(chǎn)的全權(quán)委托投資業(yè)務(wù)在2017年取得進(jìn)一步的發(fā)展，歌斐傳承基金分化為“傳承”、“傳家”、“傳世”三個(gè)系列，通過不同的大類資產(chǎn)配置策略滿足投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
針對諾亞的超高凈值和黑卡客戶，歌斐資產(chǎn)推出全新的單家族辦公室定制賬戶以及合資家族辦公室的服務(wù)，幫助核心客戶構(gòu)建家族專屬的投資管理團(tuán)隊(duì)。
截至2017年底，歌斐資產(chǎn)已為超過500個(gè)家族管理財(cái)富。
“全球五十強(qiáng)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，一家中國企業(yè)都沒有。這是機(jī)會，也是歌斐的發(fā)展目標(biāo)?！彪m然低調(diào)謙遜，但卻心懷高遠(yuǎn)，殷哲這樣表示。
黑石也是從一個(gè)類別資產(chǎn)，從一個(gè)億做到了全球化，歌斐正在這條路上穩(wěn)健而且迅速地發(fā)展。
“在同樣一條路徑上，只是發(fā)展階段不一樣?！眹H上的資產(chǎn)管理巨頭，無一例外LP都以機(jī)構(gòu)投資人為主，歌斐則是一個(gè)中國資產(chǎn)管理行業(yè)獨(dú)特環(huán)境下誕生的產(chǎn)物，90%都是高凈值個(gè)人，8年做到1400多億元資本管理量的規(guī)模，未來還有協(xié)同發(fā)展機(jī)會?！鞍凑樟餍械脑捳f，說不定它也是一個(gè)‘超級物種’。”
