掃一掃，關(guān)注我們
發(fā)表于 : 2016年02月26日
進入2016年，全球資本市場似乎依然處于風(fēng)雨飄搖中——股市大幅震蕩，匯市“黑天鵝”事件不斷，債市牛市光環(huán)漸退，大宗商品價格徘徊在低谷，似乎僅有PE投資獨善其身。
事實上，越來越多投資者發(fā)現(xiàn)，兼顧中長期價值投資的PE業(yè)務(wù)，不但能幫助他們安然度過當(dāng)前金融市場動蕩期，還在創(chuàng)造可觀的投資回報。
當(dāng)前，全球資本市場已經(jīng)對此作出反應(yīng)——相比歐洲銀行業(yè)股價持續(xù)下跌，PE上市公司依靠自身可觀的業(yè)績收入，股價依然堅挺。
然而，PE投資業(yè)績同樣遵循著名的“二八定律”，即20%的管理人創(chuàng)造80%的業(yè)績。在PE這個投錢即投人的領(lǐng)域，要找到能為投資者不斷創(chuàng)造高收益的基金管理人，絕非易事。此外，歐美國家優(yōu)秀PE基金管理人，掌握歐美富豪家族的巨額資金，未必愿意接收來自新興市場國家投資者拋來的橄欖枝。
今年3月，諾亞財富即將重磅推出首位國際重量級投資界大師，就是新一代全球私募巨頭Vista Equity Patners創(chuàng)始人、董事長兼CEO羅伯特·史密斯（Robert Smith），他將在3月4日現(xiàn)身深圳，與國內(nèi)廣大投資者共同交流自己的投資哲學(xué)。
據(jù)悉，除了羅伯特·史密斯，諾亞財富還邀請了橡樹資本董事長及聯(lián)合創(chuàng)始人霍華德·史密斯（HowardMarks）、摩根資產(chǎn)管理公司全球主席白博文（Paul BAteman）等全球投資界頂級大佬，通過舉辦“諾亞智匯”系列論壇的方式，與中國投資人面對面，一邊分享他們的投資智慧，一邊為國內(nèi)投資者尋找新的投資機會。
諾亞財富創(chuàng)始人汪靜波表示，為國內(nèi)投資者挑選全球優(yōu)秀的PE基金管理人，一直是諾亞財富的使命。其實，諾亞的命名，正是源自《圣經(jīng)》的記載——諾亞用歌斐木制造了一艘巨大的方舟（即諾亞方舟），從大洪災(zāi)中幸存下來。
“顧名思義，諾亞財富的宗旨，就是幫助國內(nèi)投資者在瞬息萬變的金融市場波浪中，安全完成資產(chǎn)保值增值的財富之旅，成為投資者財富的守護者?！蓖綮o波直言。
年化31%收益的秘訣
或許，羅伯特·史密斯對不少國內(nèi)投資者而言，仍是一個陌生的名字。但在華爾街，他被譽為“私募股權(quán)投資小巨人”（Private Equity Titan）。
究其原因，他創(chuàng)建的Vista Equity Patners在過去15年創(chuàng)造了兩個業(yè)績奇跡，一是年化內(nèi)部收益率高達31%，遠遠跑贏絕大多數(shù)PE同行，二是至今他保持著沒有一個投資項目虧損的記錄。
他坦言，自己的投資秘訣，就是通過幫助被投公司引進標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)流程，包括如何執(zhí)行重組變革，如何推動盈利能力、提升業(yè)績增長、提高客戶滿意度等，最大幅度實現(xiàn)企業(yè)商業(yè)價值的內(nèi)生式大幅增長。
如今，羅伯特·史密斯的這項PE投資秘訣，被稱為私募股權(quán)投資3.0模式——相比以往多數(shù)PE機構(gòu)主要依靠財務(wù)杠桿與投資企業(yè)自身業(yè)績增長獲得不菲的投資回報，羅伯特·史密斯則注重引入最佳的企業(yè)管理機制，讓企業(yè)得到最快的成長速度，從而創(chuàng)造更高的股權(quán)投資回報。
有PE業(yè)內(nèi)人士直言，羅伯特·史密斯趕上了2B投資的黃金時代。繼2C消費級市場被充分挖掘后，面向企業(yè)級的2B市場被看成下一個風(fēng)口，尤其在工業(yè)4.0、制造業(yè)服務(wù)化的新趨勢引領(lǐng)下，軟件企業(yè)， SaaS服務(wù)等技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒕哂袕V闊的發(fā)展空間。
但更多PE業(yè)內(nèi)人士承認(rèn)，Vista Equity Patners的成功，也有自己獨特的投資眼光與資本運作基因——與老牌華爾街私募巨頭偏好大型交易的做法不同，這家PE機構(gòu)專注于中小型企業(yè)的投資，偏重軟件、數(shù)據(jù)等技術(shù)性企業(yè)的投資，但正是這些看似不起眼的投資，卻讓Vista創(chuàng)造了令不少同行羨慕的的驕人業(yè)績。
諾亞深挖PE投資大金礦
在不少PE業(yè)內(nèi)人士看來，能吸引到羅伯特·史密斯到中國分享自己的投資哲學(xué)，的確不是一件容易的事。像他這樣的華爾街PE投資界明星級人物，平時工作異常忙碌，未必有時間參與投資沙龍，與投資者面對面長時間地交流自己投資心得。
諾亞財富之所以能打動史密斯，主要是基于諾亞財富在PE領(lǐng)域的近十年精耕細(xì)作。截至去年三季度，諾亞財富的PE業(yè)務(wù)財富管理規(guī)模超過600億元。全球和中國Top10級別的綜合型PE管理人中，超過50%是諾亞財富的合作伙伴，其中很多管理人很少向個人投資者開放募集；而在各階段和重點行業(yè)基金管理人的排行榜中，諾亞財富的合作伙伴依然占據(jù)了半壁江山。在2月23日舉辦的《諾亞2016高端財富白皮書》新春媒體發(fā)布會上，諾亞財富業(yè)務(wù)資源中心總經(jīng)理、首席資產(chǎn)配置官陳昆才介紹說:“在TMT、消費服務(wù)、文化傳媒和能源礦業(yè)這四個行業(yè)，諾亞篩選出的PE基金投資回報顯著高于市場水平?！?/span>
而諾亞財富旗下資產(chǎn)管理公司歌斐資產(chǎn)，也通過母基金的方式切入私募股權(quán)投資領(lǐng)域，建立了一定廣度和深度的覆蓋和行業(yè)影響力。歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長兼CEO殷哲表示:“歌斐資產(chǎn)目前參與追蹤的私募股權(quán)基金超過200家，投資逾60多位PE基金管理人與80多只PE基金，覆蓋近1000家高成長企業(yè)。”目前市場上已有不少PE/VC，會以歌斐資產(chǎn)投資他們作為品牌和業(yè)績方面的背書。
殷哲說，通過對PE業(yè)務(wù)的深耕細(xì)作，歌斐資產(chǎn)已經(jīng)提煉出五大核心投資理念，即把握趨勢、全面覆蓋、深度盡調(diào)、構(gòu)建組合、動態(tài)平衡；而這套科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y模型，幫助諾亞財富和歌斐資產(chǎn)能不斷篩選出優(yōu)秀的PE基金管理人，為投資者創(chuàng)造更豐厚的回報。
“應(yīng)該說，中國正進入PE投資的黃金時代?！币笳鼙硎尽?/span>
